KAIA月涨幅达70%，但这一迹象预示回调在即

过去24小时内，Kaia [KAIA]以16%涨幅领跑市场，月涨幅已达70%。

市场分析显示，尽管链上活动支撑着持续上涨势头，但链外抛售压力正在威胁这一趋势。以下是KAIA可能面临的市场演变路径。

链上活动转向牛市

KAIA的价格飙升伴随着近期交易活动的升温，这种势头在过去几天持续增强。

独立地址数量在上月持续下降后，现已创下月度新高。

数据来源：Kaiascan

截至撰稿时，独立地址数量已攀升至735,997个。新用户增长态势积极，特别是在经历前期低迷后——这意味着这些地址很可能从市场购入了KAIA。

AMBCrypto深入调查发现，这些地址中有许多可能是去中心化金融（DeFi）市场的流动性提供者。

DeFi交易者向KAIA注入超300万美元

DeFi协议的流动性输入激增，总锁仓价值（TVL）上涨7%。TVL衡量特定时间段内流入区块链协议的净流动性。

数据来源：DeFiLlama

截至发稿时，TVL增加315万美元至4100万美元，表明投资者存入了更多KAIA。

与此同时，随着KAIA交易量达到186万美元的月高点，去中心化交易所（DEX）的交易活动激增。

过去一个月积累的动能，使DEX总交易量增长69%至1635万美元。

数据来源：DefiLlama

DeFi活动的持续增长传递出两个关键信号：部分活跃地址似乎对KAIA持长期看好态度，同时KAIA作为交易媒介的使用率正在提升。

然而，虽然链上活动预示KAIA可能迎来上涨，但链外趋势却讲述着不同的故事。

KAIA会重返0.20美元，还是回落至0.17美元？

AMBCrypto分析了代表链外情绪的加密货币交易所活动，以评估KAIA能否重新测试1月份曾触及的0.20美元水平。

通过清算热力图分析，研究人员发现尽管链上支撑强劲，KAIA仍可能面临价格下跌。该热力图识别图表中的流动性集群——这些价格水平在交易中往往具有磁吸效应。

数据来源：CoinGlass

当前这些集群集中在现价下方，部分低至0.17美元。如果这些"价格磁铁"足够强大，下跌可能性依然存在。

衍生品市场中，未平仓合约加权资金费率已急剧下跌至-0.0345%。

数据来源：CoinGlass

这表明衍生品交易者预期将出现大幅下跌，因为多数未平仓合约的布局都是从下跌中获利。

鉴于当前普遍存在的看跌情绪，KAIA重回1月份0.20美元或更高水平的可能性微乎其微。